Quelle est la différence entre CAPM et WACC?


Réponse 1:
D'accord, le WACC est donc le taux qu'une entreprise devrait payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Et CAPM est un modèle qui décrit la relation entre le risque et le rendement attendu et qui est utilisé dans la tarification des titres risqués. Comment calculons-nous le WACC pour une entreprise? Et le modèle de tarification des immobilisations (partie 1). Consultez les liens pour mieux comprendre. Ils ont utilisé de bons exemples.

Réponse 2:

La valorisation des actions est un must pour tous les investisseurs ainsi que pour les experts financiers. Alors que certains investisseurs s'attendent à un certain taux pour leur investissement en actions dans une entreprise, il existe des prêteurs et des actionnaires dans une entreprise qui attendent également des rendements décents sur leurs investissements dans une entreprise. Divers outils statistiques sont disponibles à ces fins, et parmi eux, le CAPM et le WACC sont très populaires. Il existe de nombreuses différences entre ces deux outils, comme le découvriraient les lecteurs après avoir lu cet article.

CAPM signifie Capital Asset Pricing Model qui est une méthode pour trouver le prix correct d'une action ou à peu près n'importe quel actif en utilisant des projections de flux de trésorerie futurs et un taux actualisé qui est ajusté en fonction du risque.

Chaque entreprise a ses propres projections de flux de trésorerie pour les prochaines années, mais les investisseurs doivent déterminer la valeur réelle de ces flux de trésorerie futurs en termes de marché actuel. Cela nécessite de calculer un taux d'actualisation pour arriver à la valeur actuelle nette des flux de trésorerie, ou VAN. Il existe de nombreuses méthodes pour déterminer la juste valeur du coût du capital d'une entreprise, et l'une d'entre elles est le WACC (coût moyen pondéré du capital). Chaque entreprise connaît le prix (taux d'intérêt) qu'elle paie pour la dette qu'elle a contractée pour lever le capital, mais elle doit calculer le coût des capitaux propres qui sont constitués à la fois de la dette et de l'argent des actionnaires. Les actionnaires s'attendent également à un taux de rendement décent sur leur investissement dans une entreprise ou bien ils sont prêts à vendre les actions qu'ils détiennent. Ce coût des fonds propres est ce qu'il faut à une entreprise pour maintenir le cours de l'action à un bon niveau (satisfaisant pour les actionnaires). C'est ce coût des capitaux propres qui est donné par CAPM et est calculé à l'aide de la formule suivante.

Coût des capitaux propres en utilisant CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Ici rf est le taux sans risque, rm est le taux de rendement attendu sur le marché et b (beta) est la mesure de la relation entre le facteur de risque et le prix de l'actif.

Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est basé sur la proportion de la dette et des capitaux propres dans le capital total d'une entreprise.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- taux d'imposition des sociétés) XD / V

Où D / V est le rapport de la dette de l'entreprise à la valeur totale (dette + capitaux propres)

E / V est le rapport des capitaux propres de l'entreprise au total de l'entreprise (capitaux propres + dette)


Réponse 3:

La valorisation des actions est un must pour tous les investisseurs ainsi que pour les experts financiers. Alors que certains investisseurs s'attendent à un certain taux pour leur investissement en actions dans une entreprise, il existe des prêteurs et des actionnaires dans une entreprise qui attendent également des rendements décents sur leurs investissements dans une entreprise. Divers outils statistiques sont disponibles à ces fins, et parmi eux, le CAPM et le WACC sont très populaires. Il existe de nombreuses différences entre ces deux outils, comme le découvriraient les lecteurs après avoir lu cet article.

CAPM signifie Capital Asset Pricing Model qui est une méthode pour trouver le prix correct d'une action ou à peu près n'importe quel actif en utilisant des projections de flux de trésorerie futurs et un taux actualisé qui est ajusté en fonction du risque.

Chaque entreprise a ses propres projections de flux de trésorerie pour les prochaines années, mais les investisseurs doivent déterminer la valeur réelle de ces flux de trésorerie futurs en termes de marché actuel. Cela nécessite de calculer un taux d'actualisation pour arriver à la valeur actuelle nette des flux de trésorerie, ou VAN. Il existe de nombreuses méthodes pour déterminer la juste valeur du coût du capital d'une entreprise, et l'une d'entre elles est le WACC (coût moyen pondéré du capital). Chaque entreprise connaît le prix (taux d'intérêt) qu'elle paie pour la dette qu'elle a contractée pour lever le capital, mais elle doit calculer le coût des capitaux propres qui sont constitués à la fois de la dette et de l'argent des actionnaires. Les actionnaires s'attendent également à un taux de rendement décent sur leur investissement dans une entreprise ou bien ils sont prêts à vendre les actions qu'ils détiennent. Ce coût des fonds propres est ce qu'il faut à une entreprise pour maintenir le cours de l'action à un bon niveau (satisfaisant pour les actionnaires). C'est ce coût des capitaux propres qui est donné par CAPM et est calculé à l'aide de la formule suivante.

Coût des capitaux propres en utilisant CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Ici rf est le taux sans risque, rm est le taux de rendement attendu sur le marché et b (beta) est la mesure de la relation entre le facteur de risque et le prix de l'actif.

Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est basé sur la proportion de la dette et des capitaux propres dans le capital total d'une entreprise.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- taux d'imposition des sociétés) XD / V

Où D / V est le rapport de la dette de l'entreprise à la valeur totale (dette + capitaux propres)

E / V est le rapport des capitaux propres de l'entreprise au total de l'entreprise (capitaux propres + dette)


Réponse 4:

La valorisation des actions est un must pour tous les investisseurs ainsi que pour les experts financiers. Alors que certains investisseurs s'attendent à un certain taux pour leur investissement en actions dans une entreprise, il existe des prêteurs et des actionnaires dans une entreprise qui attendent également des rendements décents sur leurs investissements dans une entreprise. Divers outils statistiques sont disponibles à ces fins, et parmi eux, le CAPM et le WACC sont très populaires. Il existe de nombreuses différences entre ces deux outils, comme le découvriraient les lecteurs après avoir lu cet article.

CAPM signifie Capital Asset Pricing Model qui est une méthode pour trouver le prix correct d'une action ou à peu près n'importe quel actif en utilisant des projections de flux de trésorerie futurs et un taux actualisé qui est ajusté en fonction du risque.

Chaque entreprise a ses propres projections de flux de trésorerie pour les prochaines années, mais les investisseurs doivent déterminer la valeur réelle de ces flux de trésorerie futurs en termes de marché actuel. Cela nécessite de calculer un taux d'actualisation pour arriver à la valeur actuelle nette des flux de trésorerie, ou VAN. Il existe de nombreuses méthodes pour déterminer la juste valeur du coût du capital d'une entreprise, et l'une d'entre elles est le WACC (coût moyen pondéré du capital). Chaque entreprise connaît le prix (taux d'intérêt) qu'elle paie pour la dette qu'elle a contractée pour lever le capital, mais elle doit calculer le coût des capitaux propres qui sont constitués à la fois de la dette et de l'argent des actionnaires. Les actionnaires s'attendent également à un taux de rendement décent sur leur investissement dans une entreprise ou bien ils sont prêts à vendre les actions qu'ils détiennent. Ce coût des fonds propres est ce qu'il faut à une entreprise pour maintenir le cours de l'action à un bon niveau (satisfaisant pour les actionnaires). C'est ce coût des capitaux propres qui est donné par CAPM et est calculé à l'aide de la formule suivante.

Coût des capitaux propres en utilisant CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Ici rf est le taux sans risque, rm est le taux de rendement attendu sur le marché et b (beta) est la mesure de la relation entre le facteur de risque et le prix de l'actif.

Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est basé sur la proportion de la dette et des capitaux propres dans le capital total d'une entreprise.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- taux d'imposition des sociétés) XD / V

Où D / V est le rapport de la dette de l'entreprise à la valeur totale (dette + capitaux propres)

E / V est le rapport des capitaux propres de l'entreprise au total de l'entreprise (capitaux propres + dette)